中国最大的民营铝生产商宏桥集团自2021年以来首次发行三年期美元债券，正值市场对以美元计价的中国债券需求上升之际。据一位知情人士透露，初步价格指导定在7.5%左右，较去年发行的364天期美元债券的收益率低75个基点。与此同时，彭博社汇总的数据显示，美国三年期国债的基准收益率在此期间下降了约6个基点。如果债券超额认购，票面利率可能会低于最初的指导水平。截至周一上午9点20分，宏桥债券的订单额已超过10亿美元，其中包括联席主承销商的3.5亿美元的意向。此次发售正值市场对高质量中国离岸债券的需求增强之际。11月份中国发行人的债券发行额从上月的2.83增加到10.89，这得益于对中国主权美元债券的强劲需求。自上季度以来，大型发行人如阿里巴巴和腾讯也重返美元债券市场。据知情人士透露，宏桥将把所得款项用于再融资离岸债务和一般公司用途。彭博社汇总的数据显示，该公司有一笔3亿美元的7.75%债券将于3月27日到期。彭博行业研究分析师表示，投资者需求应该会不错，因为宏桥被认为是为数不多的剩余优质民营高收益发行人之一。彭博社在11月份援引知情人士的话报道，宏桥拥有中国政府批准的最高9亿美元的离岸债务额度，可用于发行新债券和贷款。据知情人士援引该公司的话说，虽然宏桥希望削减债务以简化其资产负债表，但发行美元债券可能有助于保持融资渠道畅通，并与离岸投资者保持沟通。
分析大模型：gemma2
得分：30
原因：
文章显示中国企业在国际债券市场上的活跃表现，以及投资者对中国债券的积极需求，这在一定程度上反映了国际市场对中国经济的信心。但文章主要关注的是市场行为，并非直接赞扬中国，因此得分较低。
原文地址：China Aluminum Producer Hongqiao Markets First Long-Term Dollar Bond Since 2021
新闻日期：2025-01-06
