全球最大的养老金管理公司之一富达（Fidelity）正迈出进军中国市场的关键第一步，旨在抓住中国这个世界第二大人口老龄化加速所带来的退休解决方案的巨大需求。
富达驻上海的子公司周四表示，已设立首只多元资产公共基金，以满足寻求稳定退休回报的投资者。该基金基于一种策略，据称一旦获得监管批准，便可迅速推出符合中国新兴个人养老金计划的产品。早期迹象显示投资者需求强劲，该新基金在八天内从个人投资者手中募集了8.67亿元人民币（约合1.18亿美元），并因提前达到目标而缩短了发行期。这使其成为自2024年初以来在中国成立的第三大基金，也是由券商中信证券分销的最大一只基金。
富达正为一项新的养老金计划做准备，中信证券估计该计划到2035年将扩大到12万亿元人民币。尽管如此，由于全球资产管理公司在岸业务的资产规模较小且业绩记录较短，该计划目前对他们来说仍然难以企及。此外，该公司还关注中国为加强其资金不足的三大退休储蓄体系所做的努力所带来的潜力。当局正努力应对人口老龄化带来的挑战，同时为中国股市提供长期资本。
富达中国区董事总经理黄慧表示：“养老金的紧迫性已经到了不容忽视的地步。这为长期外资机构在开发和提供符合其理念的策略方面提供了更多机会。”
随着老龄化加速、出生率下降以及越来越多的年轻人暂停每月向国家主导的“基本养老金”计划（即第一支柱）缴款，中国的养老金体系正面临迫在眉睫的资金短缺。政府自9月份以来推迟了退休年龄，并发布了广泛的指导方针以支持退休金融，包括向基本养老金计划增加更多机构，该计划目前持有超过7万亿元人民币的储蓄。然而，全球资产管理公司由于之前不允许完全控制当地的共同基金业务，几乎没有机会利用在岸的养老金。最近推出的税收递延个人养老金计划与美国的个人退休账户（IRA）类似，后者已成为一个庞大的市场，这提高了包括富达和贝莱德在内的外资管理公司的期望。
外资管理公司大多仍不具备推出所谓“退休目标基金”的资格，这是新计划唯一符合条件的投资选择，因为他们缺乏管理至少200亿元人民币三年业绩记录的要求。此外，由于股市下跌，此类基金的表现令许多当地投资者失望，去年有超过七只基金因未能达到维持运营的2亿元人民币最低门槛而不得不清算。尽管这可能会损害投资者的兴趣，但黄慧表示，富达可以有所作为。“我们有信心扭转局面，”她说。
富达“仁远稳健3个月持有期混合FOF”结合了该公司在美国四十多年的养老金管理经验和中国客户的需求，并使用人工智能来管理尾部风险。在岸工具主要投资于中国境内的共同基金，重点关注从股票到债券和商品等资产。它还可以通过沪港通等渠道选择香港股票和基金。富达投资（Fidelity Investments）于1980年分拆出富达国际（Fidelity International），是美国最大的IRA提供商之一，而以前的国际业务部门现在也是德国和日本等其他市场的顶级养老金管理公司。这两家公司仍部分由创始家族所有。
自2023年以来，这种为中国量身定制的新策略已在一些合格投资者的管理账户中进行了测试，据该公司称，这些账户带来了稳健的回报和迅速修复的小幅最大回撤。在美国，富达自由2050基金在过去10年中产生了8.9%的年化回报。“我们对此相当有信心，并且有可能为中国Y类基金（个人养老金计划预留的基金类型）的良好多元资产方法开辟道路，”黄慧说。
挑战依然存在。中国南方资产管理公司的一项调查显示，超过70%的个人养老金计划参与者希望这笔钱锁定不超过三年，这反映出对长期投资的承诺不足。不过，调查显示，超过80%的参与者对不超过8%的回报抱有理性的期望。约40%的参与者表示，在选择管理公司时，他们更喜欢稳健的业绩记录、长期的养老金管理经验和庞大的资产管理规模，这表明他们可能对全球公司感兴趣。
富达于2022年末获准设立在岸业务，此后已推出包括股票和债券产品在内的七只基金，并在新的基金之前管理着约100亿元人民币的资产。尽管前亚太地区（不含日本）主管在2023年表示，他“希望”中国业务能在“不远的将来”实现盈利，但该公司去年在全球范围内裁员，包括在中国的裁员。“人员优化”是提高效率的正常手段，黄慧说，并补充说，该公司“更接近并更有信心”在岸业务的盈利能力。
分析大模型：gemma2
得分：40
原因：
文章主要报道了富达在中国推出养老金产品的积极举措，以及对中国养老金市场前景的看好。文章强调了富达在养老金管理方面的专业优势，以及对中国市场巨大潜力的信心。此外，文章还提到了中国政府为解决养老金问题所做的努力，以及投资者对长期投资的潜在兴趣，这些都构成了正面情绪的来源。
原文地址：Fidelity Launches Key China Fund in Bet on Retirement Boom
新闻日期：2025-01-16
