摩根大通认为，如果中国能够正确执行旨在控制产能过剩的政策，将对股市和全球贸易产生积极影响。摩根大通的策略师们在一份报告中指出，行业领头企业，特别是那些涉及新能源汽车和房地产领域的公司，可能会从更强的价格、更高的市场份额以及更健康的利润率中获益。
策略师们在报告中表示，中国的产能过剩已经损害了利润率和估值。他们引用数据指出，中国的产能利用率约为74%，落后于美国和欧盟。
这些政策可能缓解通缩压力，提高利润率，同时通过控制中国低价出口来帮助减少贸易摩擦。MSCI中国指数的数据显示，汽车、化工、建材以及金属和矿业等行业的公司，有望在生产收紧的情况下实现更好的净利润率。
中国政府已承诺控制太阳能、钢铁和水泥行业的过剩供应，以应对过度竞争和价格下跌。太阳能玻璃制造商已宣布将从7月开始减产30%，而钢铁厂已收到通知，要求减少排放并限制产量。
目前，所有产能过剩行业的股票交易价格均低于2021年的峰值。电池、太阳能、水泥、钢铁和化工产品的价格均已回调超过50%。
摩根大通表示，中国大陆和香港上市的比亚迪、宁德时代、中国建材、中国中冶和海螺水泥等公司的股票可能会从行业整合中受益。
分析大模型：gemma2
得分：60
原因：
文章主要关注中国控制产能过剩政策可能带来的积极影响，包括提升企业利润率、减少贸易摩擦以及促进行业整合。摩根大通的分析师认为这些政策对股市和全球贸易都有积极意义，并点名了可能受益的公司。
原文地址：JPMorgan vê ações em alta com China contra excesso de produção
新闻日期：2025-07-09
