【正面】[bloomberg]摩根大通：中国去产能或利好股市

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摩根大通表示，如果执行得当，中国旨在遏制产能过剩的政策可能对股市和全球贸易产生积极影响。摩根大通的策略师在一份报告中指出，行业领头羊企业，特别是那些涉及新能源汽车和房地产的企业，可能会从更强的定价能力、更高的收入市场份额和更健康的利润率中受益。

策略师们写道：“中国的产能过剩已经损害了利润率和估值。”他们引用了产能利用率约为74%的数据，这一比例低于美国和欧盟。他们认为，这些政策可能缓解通缩压力，提高利润率，同时通过遏制中国低价出口来减少贸易摩擦。

MSCI中国指数的数据显示，随着产量收紧，汽车、化工、建筑材料以及金属和矿业相关企业预计将看到更好的净利润率。中国政府一直在努力控制太阳能、钢铁和水泥行业的供应过剩，以解决过度竞争和价格下跌的问题。例如，玻璃制造商宣布将从7月开始减产30%，而钢铁厂已收到通知，要求降低排放并限制产量。

策略师补充说，目前，所有产能过剩的行业交易价格均低于2021年的峰值，其中电池、太阳能、水泥、钢铁和化工行业的股价回调超过50%。摩根大通表示，宁德时代、比亚迪、上海璞泰来新能源科技股份有限公司等公司的在岸和香港上市股票可能会受益于行业整合。

分析大模型：gemma2
得分：60
原因：

文章主要关注中国去产能政策可能带来的积极影响，例如提高企业利润率、缓解通缩压力、减少贸易摩擦以及对股市的潜在利好。尽管提到了产能过剩的问题，但整体基调是积极的，认为通过政策调整可以改善现状。