**对华策略转向：卡尔海基金拟设7亿美元资金池规避中国市场**
伦敦卡尔海基金（Carrhae Capital）正筹备设立一个完全规避中国市场的长仓基金，规模预计为7亿美元。此举主要源于部分美国投资者的需求，他们已调整基准，将中国排除在其投资组合之外。
据知情人士透露，这家专注于新兴市场的对冲基金公司计划于9月启动该策略，资金将从其现有的长仓新兴市场基金中划拨。部分投资者将从规模达20亿美元的卡尔海资本长仓基金转移至新的资金池。目前，该公司正积极寻求为这两个押注股价上涨的基金募集更多资金。由于信息保密，相关人士要求匿名。
总部位于伦敦的卡尔海基金管理着15亿美元的旗舰多空对冲基金，其代表拒绝对此置评。随着中美地缘政治紧张局势加剧，美国各州养老金计划面临着撤资中国资产的压力。包括佛罗里达州、印第安纳州、密苏里州和俄克拉荷马州在内的多个州，在2023年和2024年通过立法或发布行政命令，要求其管理的基金撤出中国资产，迫使这些州的养老金系统出售了数十亿美元的中国股票。
在行业日益被少数几家掌握所有资产类别的巨型多策略公司主导之际，此举凸显了单一策略对冲基金为客户量身定制产品的努力。例如，D.E. Shaw为一位客户定制了一项价值132亿美元的解决方案，此举助力该公司截至6月份的上半年净流入额创下176亿美元的历史新高。
自美国总统上任以来，美中紧张关系不断升级。他上任之初就承诺要扭转中国加入世贸组织的局面，并宣布中国为汇率操纵国。自4月初以来，两国一直在关税问题上争执不休。他还试图进一步收紧美国实体对华投资以及中国对美投资的规定，尤其是在他认为具有战略意义的矿产和技术领域。
在大多数情况下，撤资中国资产的要求并不适用于私募股权或共同基金的投资。密苏里州雇员退休系统（Missouri State Employees’ Retirement System）管理着90亿美元的退休资产，是最早撤资约2亿美元中国相关资产的机构之一。
德克萨斯州是美国最大的教师退休系统之一，管理着2000亿美元的资产，该州一项新的限制性法律将于今年9月生效。该养老金系统已剥离了其所有中国公共资产，并在2022年决定在地缘政治紧张局势和中国指数经济表现恶化的情况下，将其对中国股票的配置减半。2024年，该系统将中国完全从其新兴股票基准中剔除，理由是经济疲软、政治环境以及中国被列入美国外国敌对势力名单。
越来越多的州继续向养老金和州管理资产池施压，要求撤出与中国相关的资产，相关立法正在酝酿中。卡尔海基金由曾担任亿万富翁史蒂夫·科恩（Steve Cohen）旗下对冲基金合伙人的创立，于2011年由包括在内的投资者出资成立。该公司于2021年收购了这家私募股权巨头对其业务的投资，此后其资产增加到约35亿美元。
据彭博社看到的一份业绩文件显示，截至今年7月11日，其对冲基金上涨了约17%，而长仓基金上涨了20%。
分析大模型：gemma2
得分：-50
原因：
文章客观报道了部分美国投资者和州政府因地缘政治紧张局势而撤资中国市场的行为，以及对中国经济和政治环境的担忧。虽然没有直接表达负面情绪，但报道的事件本身反映出对中国投资环境存在一定的负面看法，对中国有负面影响。
原文地址：Hedge Fund Carrhae Plans $700 Million Strategy That Shuns China
新闻日期：2025-07-30
