各位早安，我是孟买的一位股票记者。
随着印度总理纳伦德拉·莫迪和中国国家主席习近平讨论加强贸易和投资的方式，一些市场参与者正在根据两国关系的改善制定投资方案。
接下来，美国和印度之间的谈判将成为焦点，此前美国总统唐纳德·特朗普表示，印度已提出降低美国商品的关税。与此同时，在最近规则变更后，所有人的目光都集中在Nifty 50指数期权的首次周二到期上。虽然国内资金流入依然强劲，衍生品交易活动活跃，但技术图表仍然显示出表面之下的疲软。
**莫迪-习会晤提振电子制造商**
尽管印度与美国的关系依然紧张，但与中国关系的改善正在提振印度电子制造商投资者的情绪。随着莫迪总理和习近平主席讨论加强贸易和投资的方式，一些市场参与者正在押注本地公司与中国同行之间可能建立的伙伴关系。由于印度对美国的电子产品出口免征关税，此类联盟可能会加强国内企业，并有助于证明其高估值是合理的。
**Nuvama：国内行业也难逃关税之痛**
然而，一个领域的乐观情绪并不意味着其他领域就能幸免。Nuvama的分析师认为，出口商更容易受到美国关税的影响，而以国内为重点的企业则能提供安全的普遍观点是错误的。他们指出，在过去美国经常账户赤字收窄的时期——2008年、2011年和2019年——全球经济增长受到打击，最终损害了印度的所有行业。汽车制造商、工业和金融服务公司受到的损失甚至超过了以出口为导向的同行。Nuvama看空银行和金融服务业，原因是中小型企业的压力越来越大，但看好IT业，理由是最近的抛售后估值相对便宜。
**衍生品交易量反弹，波动性飙升**
高度的不确定性也体现在股票衍生品领域。在经历了两个月的急剧下降后，该领域的交易量在8月份 резко反弹。在印度国家证券交易所（NSE），名义交易额增长3.3%，达到237万亿卢比（2.7万亿美元），为11月以来的最高水平。在竞争对手孟买证券交易所（BSE）上，涨幅更为强劲，平均每日溢价交易额跃升38%，名义交易额飙升至创纪录的178万亿卢比。由于交易员调整头寸以应对关税消息，交易活动激增，而波动率从7月份的低点攀升。
**分析师行动**
**彭博社今日的三篇佳作：**
**最后……** 外国投资者可能对企业盈利放缓以及美国关税的影响感到担忧，但本地投资者似乎并未受到影响。今年到目前为止，共同基金和保险公司已向印度股市投入590亿美元，并有望打破2024年的创纪录资金流入。这些购买在很大程度上抵消了140亿美元的海外资金流出，再次突显了国内资金日益增长的影响力。尽管如此，在头条新闻的支持下，仍可见疲软迹象——BSE 200指数的约一半成分股的交易价格低于其200日移动平均线。
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分析大模型：gemma2
得分：60
原因：
文章基调偏中性，但突出了中印关系改善对印度电子制造业的积极影响，表明作者对中印合作持谨慎乐观态度，以及相对比较正面的促进作用。但是，文章也提到了美国关税和全球经济可能带来的负面影响，因此没有给出更高的分数。
原文地址：Indian Electronic Manufacturers Stocks Light up as Ties With China Strengthen
新闻日期：2025-09-02
