今年，来自中国大陆、香港和澳门的大量发行人纷纷涌回离岸美元债券市场，推动发行总额达到2022年以来的最高水平。其中，一度陷入困境的开发商新城发展控股（Seazen）几个月前试水发行了3亿美元的债券，这是自2023年以来中国大型民营开发商的首次此类发售。
目前，新城发展正寻求另一笔债券交易。该公司一度以合同销售额位居中国十大开发商之列，目前正寻求出售两年期美元债券，初步价格指导在13.125%区域。据知情人士透露，该交易最早可能在周二定价。新城发展将把所得款项用于偿还现有债务和一般企业用途。
新城发展对美元债券市场的重新燃起兴趣，凸显了在中国前所未有的房地产危机和经济放缓期间关闭的渠道正在重新开放。由于利率环境的变化，公司能够以更可接受的条款进行再融资，并可能重建对某些行业的信任，而许多全球投资者多年来一直认为这些行业是不可触及的。
彭博社汇编的数据显示，2025年迄今，来自中国大陆、香港和澳门的企业发行人已售出约800亿美元的美元债券，同比增长21%，发行量有望创下2022年以来的最强年度纪录。包括融创中国在内的多家发行人以及数家中国地方政府融资平台，因超强台风“拉加斯”逼近香港而推迟了发行。
新城发展的最新发售也恰好在一周前，澳门赌场运营商新濠博亚娱乐定价发行了5亿美元的债券，香港亿万富翁李泽楷的电讯盈科出售了11.5亿美元的债券。中国综合企业复星国际本月早些时候筹集了4亿美元的债券。该地区还有一些发行计划正在筹备中，包括来自碧桂园、中国奥园的潜在交易。
资产管理公司Forest Capital Hong Kong Ltd.的联合创始人表示，投资级中国发行人新增美元债券发行量的激增，主要受到今年全球降息环境的推动。充裕的境内流动性助长了投资者对高收益发行人离岸债券的兴趣，从而提高了新发行的潜力。今年8月，新城发展通过由国有中国债券保险支持的票据发行了10亿元人民币（1.41亿美元），以补充流动性并偿还现有美元债券。彭博社汇编的数据显示，该公司有一笔2.5亿美元的债券将于下月到期。
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文章报道了中国企业重返美元债券市场，表明中国经济正在逐步复苏，市场信心有所恢复。虽然提到了新城发展的债务问题，但整体语调偏向积极，暗示了中国企业在困境中寻求发展的能力。
原文地址：Builder Seazen Joins Chinese Rush Back to Dollar Bond Market
新闻日期：2025-09-23
