【香港调低市场预听规则，听取对冲基金与银行反馈意见】
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根据星期四发布的咨询文件透露，在吸收了对冲基金及金融行业意见后，香港证券与期货管理局已适度调整其所谓的“市场预听”实践指引。新规定将于5月2日生效，扩大了保密信息的范围，并缩小了涉及证券的种类。此前在2023年10月发布的提案引起了全球监管机构的关注，他们都在努力解决敏感信息共享问题，在重大交易公布前可能会导致市场波动。
这些“预听”实践允许银行与发行方预先了解市场需求并确定定价策略，以便于执行具体交易。规则的实施背景是最近发生的一起针对知名对冲基金Segantii Capital Management Ltd的内幕交易指控事件。
最初，香港监管机构发布的草案涵盖所有非公开信息以及全部证券，并适用于该城市内持有执照的经纪人和投资者。但新的指导方针仅适用于由客户、发行人或现有股东提供用于二级市场交易的保密信息。此次修订旨在解决因潜在的不确定性和复杂性带来的担忧。
另外，新规则只适用于已上市股票及其可能显著影响交易所内股价的其他证券。SFC声明称将留意未来交易，考虑进一步扩大规定范围。
【香港调整市场预听政策，采纳对冲基金及银行反馈】
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在接收到了对冲基金和金融机构的反馈之后，香港证券与期货管理局决定下调其关于所谓的“市场预听”行为指南的标准。此修订方案将于5月2日实施，并重新定义了哪些信息被视为机密以及涉及哪种类型的证券。这一变化源自于去年10月份发布的政策草案，在全球监管机构寻求解决交易宣布前敏感信息共享问题的背景下。
“预听”过程是银行和发行方用来评估市场响应并定价产品，为交易做好准备的方式。在香港监管机构初次提出政策建议时，该提案覆盖了所有非公开信息、全部证券，并适用于香港地区取得许可的经纪人及投资者。
然而最新的指南仅限定于客户、发行人或现有股东所委托的机密信息，且这些信息是用于在二级市场上进行交易。与首次提议相比，本次修订旨在针对意外不确定性和复杂性的担忧作出调整，监管机构如是说。
此外，新政策只关注已上市股份以及“可能对已上市股票的价格产生实质性影响的任何其他证券”。SFC解释道。
监管机构强调他们将持续评估指南是否需要进一步覆盖更多交易类型。
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新闻报道主要关注香港证券市场监管的变化，以及相关规则调整的过程和背景。 虽然篇幅涉及中国，但更多侧重于金融政策和市场运作，并未展现出明显的情感倾向或对中国的正面评价。
原文地址：Hong Kong Dials Back Market Sounding Rules After Hedge Fund, Banking Feedback
新闻日期：2024-10-31
