在市场动荡的一年里，桥水基金在中国的资产增长了40%，进一步扩大了其领先优势。由于其多元资产策略的稳定回报，吸引了更多本地富裕客户。据知情人士透露，截至12月31日，这家美国巨头在上海的私人基金管理部门的资产管理规模已增至550多亿元人民币（约合75亿美元），这得益于投资回报和新的资金流入。因事涉私密，知情人士要求匿名。相比之下，2024年初该公司的资产管理规模不足400亿元人民币，这意味着同比增长约40%。据知情人士称，该公司在岸的“全天候增强型”基金全年回报超过35%，而根据深圳排排网投资管理有限公司的数据，当地多元资产基金的平均回报为11%，桥水的业绩是其三倍以上。桥水公司通过电子邮件表示不予置评。
桥水基金的跨资产类别多元化策略，帮助其在规模达5.2万亿元人民币的中国对冲基金行业中逆势而上。截至11月，该行业的总资产因市场紧缩和股市剧烈波动而缩水。甚至在许多中国同行面临削减费用以留住客户的压力时，桥水基金的业绩仍然表现出色。据知情人士称，这种多元化的方法也在帮助这家由瑞·达利欧创立、现任首席执行官尼尔·巴雷领导的公司在亚洲其他地区保持强劲的客户兴趣。他们补充说，其亚洲（不包括中国）的总回报策略自2023年10月1日启动以来，已实现超过25%的净回报。
自2016年规则放宽以来，已有30多家全球公司在中国设立了全资对冲基金部门。桥水基金仍然是唯一一家资产超过100亿元人民币的外国公司，其最接近的全球竞争对手，如英仕曼集团和元盛资本，各自的管理规模也仅略高于50亿元人民币。即使以规模小得多的本地竞争对手的标准来看，该在岸基金超过35%的业绩也相当稳健。排排网的数据显示，管理规模超过1亿元人民币的公司中，排名前10位的本地多元资产产品（每个产品的规模均不到8亿元人民币）的回报率从38.8%到76.5%不等。
知情人士表示，在中国高层官员承诺加大货币和财政刺激力度并稳定资产市场之后，桥水基金仍然认为今年有进一步实施宽松政策的机会。在亚洲其他地区，该公司预计经济状况将继续支持股市，并持有在日本和韩国等风险溢价更具吸引力的市场中的头寸。他们补充说，对于利率，该公司认为日本的紧缩力度应大于目前定价，而由于出口和通胀依然疲软，泰国可能会进一步放松货币政策。
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文章主要报道了桥水基金在中国市场的成功，以及其多元化策略带来的高回报，这反映出作者对桥水基金在中国市场的积极发展持肯定态度，同时也间接肯定了中国市场的吸引力。
原文地址：Bridgewater Widens China Lead on 40% Asset Jump in Tough Year
新闻日期：2025-01-08
