深度求索点燃中国科技复兴希望
中国人工智能初创公司深度求索(DeepSeek)的崛起，正促使投资者重新评估中国领先互联网公司，及其利用人工智能提振全球同行的潜力。市场观察人士越来越看好这一人工智能模型，认为它将成为中国科技公司及其股票的变革者，这些股票一直受到对经济担忧的压力。
上周，受此类炒作影响，股票上涨，科技股指标于周五进入牛市。苏黎世GAM投资管理公司投资组合经理表示：“重新焕发的关注可能会转变投资者的焦点，从关注风险转变为关注中国大型互联网公司的潜力。考虑到这些公司相对于美国同行的巨大估值折让，这一点尤其积极。”
即将到来的业绩期可能会以管理层对人工智能模型进展和云服务需求的评论形式，为股票提供催化剂。与此同时，期权交易员增加了对中国科技股的押注，且这些股票的估值仍处于历史低位。恒生科技指数在上周上涨9%后进入牛市。尽管如此，在香港上市的中国科技股的估值仍低于预期远期收益的17倍，低于纳斯达克100指数的27倍，甚至低于其五年平均水平25倍。
由于国内消费者需求疲软，以及电子商务和云业务的激烈竞争，中国科技股的估值倍数受到抑制。与此同时，与美国的地缘政治紧张关系也降低了全球对中国股票的兴趣。Alphalex Capital Management HK Ltd.董事总经理表示：“缺乏外国投资者的兴趣和市场流动性是其成为价值陷阱的原因之一。现在，深度求索已显著唤起国际投资者对中国科技的兴趣，应有助于缩小估值差距。”
这种兴奋情绪不仅限于初创公司层面，阿里巴巴在深度求索发布后几天宣布了其最新版本的人工智能模型，并大肆宣传。这推动了其在香港上市的股票上周上涨13%。其他主要公司的竞争产品包括腾讯的混元、百度的文心一言和字节跳动的豆包。最新一波服务应加速企业和消费者对人工智能的采用，同时降低超大规模企业的成本。这也意味着阿里巴巴和腾讯等云服务提供商的福音，因为用户依靠云计算来运行人工智能基础设施。Alphalex Capital的Au表示：“深度求索推出的更便宜、更强大的模型应有助于在中国普及人工智能，并鼓励使用和支出。我们认为阿里巴巴等云运营商将是主要受益者。”
到目前为止，中国超大规模企业的云业务增长落后于美国主要同行。分析师估计，阿里巴巴去年12月当季的云收入同比增长9.7%，百度增长7.6%，而亚马逊增长19%，微软增长31%。中国科技股仍面临美国对电子商务货物征收关税以及华盛顿限制该亚洲国家获得最先进芯片的努力的压力。但深度求索已表明，重点并不总是在于最高水平的技术。恒生科技指数的期权押注一直在上升，上周五成交量触及10月初以来的最高水平。当天交易了约6,500份看涨合约，几乎是看跌合约的两倍。6月份行权价较周五收盘价高出16%的6,000份看涨期权最为活跃。Janus Henderson投资组合经理表示：“多年来，腾讯和阿里巴巴的投资故事一直令人失望。我们正在寻找令人兴奋的新叙事，而现在我们有了一个，它实际上是一个非常可靠的人工智能参与者。”
分析大模型：gemma2
得分：45
原因：
文章主要聚焦于中国AI初创公司DeepSeek的崛起，并强调了其对中国科技公司和股市的积极影响。文章突出了DeepSeek如何激发投资者对中国科技的兴趣，缩小估值差距，并推动云服务和人工智能的普及。此外，文章还提到了阿里巴巴等公司在人工智能领域的进展，进一步增强了中国科技的正面形象。
原文地址：DeepSeek Sparks Hope for Renaissance in China’s Big Tech Companies
新闻日期：2025-02-10
