**标题：** 深度求索引发行业震动：中国量化基金拥抱AI势在必行
**新闻稿：**
据业内人士透露，中国百音智能科技有限公司（Baiont Quant）首席执行官冯骥表示，在人工智能公司深度求索（DeepSeek）取得巨大成功后，中国量化基金行业正面临着前所未有的压力，必须积极拥抱人工智能技术，否则将面临被淘汰的风险。百音智能是业内最积极使用人工智能技术的公司之一。
冯骥强调：“未来三年内，不使用人工智能的量化基金必将被淘汰。深度求索的成功对那些仍然不相信人工智能力量的人敲响了最后的警钟。”
百音智能管理的资金超过60亿元人民币（约合8.27亿美元），主要来自证券公司等机构客户。自两年前成立以来，其长仓产品表现出色，跑赢中国小盘股指数66个百分点。
目前，中国的金融和资产管理行业正竞相利用深度求索的R1模型。许多公司已将这一人工智能推理模型整合到自身系统中，以降低成本并提高效率。对于量化基金而言，更好地利用人工智能技术至关重要，因为这个规模达1.3万亿元人民币的行业正面临着激烈的竞争、交易模型赖以产生回报的因素快速衰减以及旨在保护散户投资者的监管审查。
杭州龙旗科技有限公司（Hangzhou Longqi Scientific Investment）在致彭博社的一份声明中表示：“深度求索的突破性进展无疑令整个量化投资行业感到兴奋。深度求索利用其技术实力使量化投资合法化，并使人们认识到技术在投资中的力量。”
深度求索由浙江九章资产管理有限公司（Zhejiang High-Flyer Asset Management）于2023年创立，九章资产是顶级量化公司，由梁文锋于2015年共同创立。在机器学习的帮助下，九章资产的管理规模在2021年达到峰值，超过900亿元人民币，之后梁文锋将重心转向人工智能领域。
许多其他中国量化基金也在以各种方式应用人工智能技术。他们主要在投资过程的不同环节，不同程度上使用机器学习，通常将研究人员开发的因子（即被认为会影响未来业绩的证券属性）与机器发现的因子相结合，以构建投资策略。尽管包括OpenAI的ChatGPT在内的聊天机器人尚未强大到可以直接生成完整的量化策略，但龙旗等公司也一直在使用它们来加速研究。
中国招商证券（China Merchants Securities Co.）的分析师任瞳（Ren Tong）在本月的一份报告中写道，随着训练成本的下降和能力的提高，聊天机器人在投资研究中的应用正在迅速扩大，深度求索R1已成为日常工作中性能和定价的最佳选择之一。潜在的应用场景包括开发替代因子和监控交易以防范合规风险。
去年，当量化基金应对中国股市的剧烈波动时，利用人工智能的能力发挥了重要作用。上海 Manfeng 资产管理公司（Shanghai Manfeng Asset Management Co.）使用深度学习从其多因子模型中剔除了更多股票，从而倾向于逆向押注，这帮助其在市场崩溃中表现出色。海南正人量化私募基金管理有限公司（Hainan Zhengren Quant Private Fund Management Co.）表示，强化学习使其能够开发出无需使用因子的模型，并帮助其更快地适应市场变化。
然而，百音智能认为，在下一阶段的竞争中，这些方法都不足以应对挑战。百音智能由科技先驱、文心一言和Kimi的创始人王慧文部分持有。冯骥表示：“大多数公司仍然将人工智能仅仅视为一种替代工具，而其生产线保持不变，但这绝对是不够的。整个工厂的蓝图需要重建。”
冯骥认为，即将迎来一个“超级转型期”，各公司需要从头到尾转变为人工智能驱动的投资体系。他说，量化基金仍然主要以“人为中心”，依靠研究人员的“聪明想法”来开发和升级策略，而计算机算法则用于自动化交易。
百音智能成立于2020年，其整个生产线都采用人工智能技术构建，人工智能可以执行从因子探索到策略开发和执行的所有任务，无需人工干预。据冯骥介绍，其30人的团队没有像大多数量化基金那样安排研究员开发因子，而是维护“端到端执行所有任务的基础模型”，并通过监控关键指标来实现。“如果你以前是一家汽车制造商，想要转型为电动汽车制造商，你不能仅仅用新能源电池生产部门取代发动机生产部门，就认为你的工厂不需要任何其他改变，”他说。“这根本无法帮助你真正实现性能的最终提升。”
百音智能跑赢中证1000指数的基金是一种增强型指数基金，它使用人工智能来帮助从基准指数的成分股中选择表现更好的股票。自2022年6月以来，其市场中性基金的总回报率为37%，其中包括去年7%的回报，而中信证券追踪的此类产品中有一半出现亏损。
该公司基于人工智能的生产线还意味着可以根据技术发展规划其策略的升级，打破研究人员人类灵感的限制。冯骥说：“人工智能系统最酷的地方在于，你实际上可以安排升级，这对量化基金来说非常了不起。”
国泰君安证券（Guotai Junan Securities Co.）在2022年的一份报告中称，具有人工智能优势的量化基金正在逐步开发出一种结合定制特征的新一代方法，这种方法可以提高算法效率、抑制模型风险并减少策略拥挤。分析师写道，这种算法难以复制，“使其成为核心竞争优势”。
冯骥说：“我们已经从冷兵器时代进入了火器时代。如果你还在挥舞长矛，那么在近身格斗中你将面临巨大的危险。”
分析大模型：gemma2
得分：60
原因：
文章主要报道了中国量化基金行业积极拥抱人工智能技术，并取得了显著进展，展现了中国金融科技领域的创新活力和发展潜力。同时，文章引用了多家中国公司的观点和数据，肯定了他们在人工智能领域的实力和贡献。
原文地址：China’s Baiont Quant Says Funds Must Adopt AI to Survive After DeepSeek
新闻日期：2025-02-26
