据中国策略师团队称，中国政府采取的大规模刺激措施有可能推动广泛的市场转向非美国股市、新兴市场经济体以及原材料领域。
该团队负责人Kaanhari Singh在周五的报告中表示，“价值被低估的商品是旋转的最佳选择”，前提是北京宣布的一系列措施能够使中国十年期国债收益率保持在2%的新低水平。每日获取最新资讯，免费订阅我们的newsletter。
预计这次总刺激计划金额可能达到5600亿美元，这相当于中国GDP的大约3.5%，据策略师估计。与此同时，投资者对于原材料的配置处于近五年最高点（自2017年6月以来），而内地股票市场较其美国同行创下了过去五十年来的新低；中国的房地产股票同样跌至最近仅见于全球金融危机时期的低位水平。
本周，中国央行宣布下调银行存款准备金率以及官方利率。中国政府还加强了对经济复苏的支持力度，承诺将支持财政支出，并力图稳定陷入困境的房地产市场。
在这一政策刺激下，内地和香港股市出现了大幅上涨。周五，CSI 300指数上扬4.5%，实现了过去一周高达16%的涨幅——这是自2008年以来的最大单周涨幅。其他与中国经济相关的资产也受到了不同程度的提振，包括铁矿石等原材料以及高度依赖中国市场需求的欧洲矿业和奢侈品行业股票。
Kaanhari Singh领导下的策略师团队再次明确倾向于对中国市场的看好，而不是印度市场。“在经历了去年11月中国重启后市场未能实现持续向好的希望破灭之后”，他们认为，“但现在我们相信中国政府确实开始重视解决其结构性问题。这可能是重要的变化。”
新闻来源：www.bloomberg.com
原文地址：BofA: estímulo chino impulsará rotación a acciones fuera de EEUU
新闻日期：2024-09-27
原文摘要：
Según los estrategas de ., las amplias medidas de estímulo adoptadas por China podrían impulsar una amplia rotación hacia las acciones fuera de Estados Unidos, así como hacia los mercados emergentes y las materias primas.El equipo dirigido por escribió el viernes en una nota que “las materias primas poco valoradas son las mejores opciones de rotación”, siempre que las medidas anunciadas por Pekín mantengan el nuevo piso de los rendimientos chinos a 10 años en el 2%.Inicia tu día bien informado con el boletín . Suscríbete gratis .El estímulo total podría alcanzar los US$560.000 millones, lo que equivaldría a más del 3% del PIB chino, según los estrategas. Al mismo tiempo, los inversionistas tienen la mayor infraponderación en materias primas desde junio de 2017, las acciones chinas están cerca de mínimos de 50 años frente a sus pares estadounidenses y las acciones inmobiliarias chinas están en niveles vistos por última vez durante la crisis financiera mundial.Entre las medidas adoptadas esta semana, el banco central chino anunció un recorte del efectivo que los bancos deben mantener en reserva y una reducción de las tasas de interés oficiales. Los dirigentes del país también redoblaron sus esfuerzos para reactivar el crecimiento con promesas de apoyar el gasto fiscal y estabilizar el asediado sector inmobiliario.Las acciones cotizadas en China continental y Hong Kong se dispararon. El índice CSI 300 subió un 4,5% el viernes, con lo que la ganancia semanal del 16% es la mayor desde 2008. Otros activos expuestos a la economía china se dispararon, entre ellos materias primas como el mineral de hierro, así como acciones europeas del sector minero y del lujo, que dependen en gran medida de la demanda china.Los estrategas de dirigidos por Kaanhari Singh reiteraron su preferencia por China frente a India.“Desde la decepción del rally de reapertura de China en noviembre de 2022, ha valido la pena disipar las esperanzas del mercado de un cambio de tendencia sostenible en China”, dijeron. “Pero ahora creemos que China se toma en serio abordar sus problemas estructurales. Esto podría ser importante”.Nota Original: Traducido por Paulina Steffens.
