各位好，我是Julia Fioretti，目前身在香港。我们正准备迎接今年全球规模预计最大的上市项目——由电动汽车电池制造商宁德时代领衔。今日其他要闻包括：更多鞋业相关的并购，以及旧金山49人队创下估值纪录。
**今日头条**
对于参与宁德时代（CATL）在香港的股份发售的银行家来说，这是一段漫长的历程，这很可能将是今年全球最大的上市项目。但曙光就在眼前。我们获悉，这家全球领先的电动汽车电池制造商宁德时代已告知投资者，计划以其指示的价格区间的顶端定价。此次发行规模此后有所扩大，目前预计将筹集高达46亿美元的资金，如果行使超额配售权，金额还会更高。计划发行的价格为每股263港元，仅比宁德时代在深圳交易的股票略有折让，该股周三收盘价约为284港元。对于中国公司在香港的二次上市来说，这种情况并不常见，因为它们通常会有两位数的折让。
彭博行业研究分析师表示：“H股的定价仅略低于宁德时代的A股，这可能反映了市场对其作为全球最大、最赚钱的电动汽车电池制造商的长期业务实力的信心。”
上市之路并非一帆风顺，宁德时代面临着五角大楼的审查，以及美国国会委员会要求两家牵头的美国银行退出交易的压力。此外，还有唐纳德·特朗普上个月宣布的关税引发的市场动荡。不过，这些因素似乎并没有吓退太多投资者。宁德时代开始接受订单的第一天，认购倍数就达到了数倍，但值得注意的是，由于近三分之二的基本发行额是针对基石投资者的，因此新股从一开始就受到限制。
美中紧张关系蔓延到这笔交易的一个迹象是，宁德时代采取了一项罕见的举措，转而采取所谓的Reg S发行，该发行不允许向美国境内投资者销售，并免除其某些美国监管申报义务。DLA Piper的EMEA和亚太地区股权资本市场合伙人兼联席主管George Wu表示：“在美国以外，仍有大量投资者对中国的巨额交易感兴趣，尤其是那些高质量的公司和资产。”
他补充说：“与五到十年前美国投资者扮演重要角色相比，这绝对是一个罕见的案例。对于某些相对敏感的行业的某些交易来说，这可能成为新的常态。”
对于宁德时代来说，这是一个象征性的举动，即便大多数大型美国基金仍然可以通过离岸实体投资这笔交易（如果他们想这样做的话）。虽然这家中国电池制造商将获得一笔可观的资金，以帮助其在欧洲扩张，但承销此次股票发售的银行的回报却有所减少。宁德时代仅支付交易规模的0.2%作为基本费用，并有可能额外支付0.6%作为酌情付款。
–Julia Fioretti
特朗普关税中断后，股市的反弹令人瞩目，因为没有直接受到贸易影响的企业希望在夏季之前、在地缘政治紧张局势再次爆发之前完成交易。据Katie Roof报道，增加了约5.3亿美元的价值，对支持者Spark Capital的投资增加了约29%的收益。阿拉伯建筑公司已聘请阿布扎比第一银行和汇丰银行为其在阿拉伯联合酋长国计划上市提供咨询，这加剧了企业寻求在该国蓬勃发展的房地产市场中套现的热潮。迪克体育用品公司已达成收购Foot Locker的协议，将两家受特朗普总统关税战困扰的零售商合并。这笔交易将显著改变迪克的形象，使其更多地接触到以购物中心为基础的零售。
据Ryan Gould和Anthony Hughes撰文，Thoma Bravo已出售其在纳斯达克的剩余股份，收益约为34亿美元。这两笔大宗交易对Thoma Bravo来说是一笔意外之财，该公司在2023年以105亿美元出售软件供应商Adenza时获得了交易所运营商的股份。在Elliott Investment Management的压力下，菲利普斯66公司以约16亿美元的价格出售了其在德国和奥地利的加油站业务。
据董曹、Manuel Baigorri和李佩报道，星巴克已联系私募股权公司、科技公司和其他公司，寻求出售其中国业务，包括可能出售股份。Acuren已同意以现金和股票收购竞争对手工程和检测服务提供商NV5 Global，价格约为。我们上个月报道称，NV5已引起Acuren的收购兴趣。方便食品制造商Greencore同意以约12亿英镑的价格收购竞争对手Bakkavor，确认了上个月宣布的一项交易条款，该交易将为英国超市增加预制餐、沙拉和三明治的供应。
Eni已同意与Ares Alternative Credit Management达成协议，后者将持有Plenitude 20%的股份，这将是其可再生能源部门的第二次股权出售。据Randall Williams报道，旧金山49人队达成了一项协议，以约85亿美元的估值出售NFL球队的股份，创下了体育特许经营权的纪录。该俱乐部正在向三位拥有顶级硅谷资历的私人投资者出售总计约6%的股权。
据Swetha Gopinath报道，包括私募股权公司Crescent Capital联合创始人在内的投资集团Lenore Sports Partners已投资于本菲卡SAD，该公司管理着葡萄牙最有价值的足球俱乐部之一。中型市场私募股权公司Inflexion已筹集了一只基金，这将有助于其持有部分资产更长时间，标志着欧洲规模最大的多资产延续工具之一。Swetha还带来了消息，总部位于伦敦的私募股权公司PX3 Partners已为其首只收购工具筹集了5亿欧元，而市场上的首次基金发行较少。据Swetha Gopinath报道，Samuel Kim是德意志银行的新任，接替了Alison Harding-Jones，后者已调任更高级的职位，并将成为Kim的老板。据Manuel Baigorri报道，Hyun-Nam Park将接替Kim在首尔担任韩国首席代表。据David Carnevali报道，摩根士丹利已聘请竞争对手高盛的前David Hammond，以加强其工业银行家团队。
分析大模型：gemma2
得分：40
原因：
文章主要报道了宁德时代在香港上市的积极进展，以及市场对其业务前景的信心。尽管存在一些阻力，但最终成功上市，表明中国企业在全球市场上的竞争力，以及国际投资者对中国企业的兴趣。
原文地址：CATL’s Mega Listing Is the Talk of the Town in Hong Kong
新闻日期：2025-05-15
