中国政府与海通证券公布了一项合并协议细节，旨在组建一家拥有高达2.26万亿美元资产的国有券商集团，以此与华尔街金融机构在中国市场的扩张形成竞争态势。
根据股份置换安排，郭台娟证券将通过发行A股及H股的方式，将其较小对手海通证券的所有股东手中的股票进行转换，换算比例为每1股海通证券股票等值0.62股郭台娟证券的股份。该交易的价值在内地市场约为每股人民币8.57元，较上月被暂停前的海通证券上海市场的股价有2.3%的折让；在香港市场，则换算为每股4.79港元，存在溢价1.21港元的情况（数据基于 Bloomberg 的计算）。
为了满足补充流动资金、偿清债务及承担合并交易费用的需求，郭台娟证券计划向其主要股东进行融资最高达人民币1000亿元，方式是通过定向增发A股股票6.262亿股，每股发行价为15.97元。这项筹资方案尚待审批。
这起事件发生在一年前中国领导人强调，应培养顶级投资银行以在中国与全球金融机构进行竞争之后。合并后的券商集团预计总资产将达16000亿元人民币，超越中信证券成为中国大陆最大的证券公司。
该交易预期将大幅增强公司的国际影响力，在香港、新加坡、纽约、伦敦、东京和孟买等主要市场提供服务覆盖。双方表示，合并完成后，海通证券的内地及香港上市资格将被撤销，新组建的企业将采用新的名称并确立其新的管理架构。
这项合并协议尚待股东会和监管机构审批后方能生效。UBS Group AG 被任命为郭台娟证券的财务顾问，而 Haitong 证券则由 DBS Group Holdings Ltd. 提供咨询服务支持。
双方公司股票预计将于周四在两地市场（香港与上海）重新上市交易。
分析大模型：gemma2
得分：70
原因：
文章主要描述了中国两个券商的合并，并强调了这次合并将有助于中国金融业发展，与全球竞争。 这体现了对中国经济和金融行业的正面展望。此外，文章还提到国家领导人鼓励培养大型投资银行来与国际同行竞争，也表达了一种对中国市场未来发展的信心。 尽管文章客观地报道了合并细节和财务数据，但整体基调还是较为积极向上的，突出了这次合并的意义和潜在好处，从而体现了对中国金融行业发展的正面情绪。
原文地址：China Sets Terms for Guotai Junan-Haitong Brokerage Merger
新闻日期：2024-10-09
