**香港option交易员暗示港元波动为暂时现象**
由于借贷成本上升，香港option交易员认为，港元波动性的飙升可能只是短暂现象。虽然短期隐含波动率（衡量货币对未来预期波动的指标）在周二急剧上升，但长期指标仍维持在五周的交易区间内，表明交易员认为此次波动是暂时的。
港元兑美元汇率在两个月的时间里一直在7.75-7.85交易区间的下限附近徘徊，并在周二超过了中点。港元的上涨促使对冲基金建立short仓位，这可能是香港金融管理局持续干预以撤回流动性的结果，股票资金流入也助长了这一趋势。香港option交易员的一个月期Hibor（银行同业拆借利率基准）自上周三以来飙升了近2个百分点，创下2008年以来的最大五天涨幅。
美国银行亚太区G-10外汇交易主管Stamenovic表示，一个月期和一年期之间的隐含波动率差是15年来最大的。这表明option市场“仍然认为这种即期波动是暂时的”。港元兑美元汇率的一个月期隐含波动率从8月13日的1.24vol跃升至8月15日的1.92。与此同时，一年期隐含波动率仍维持在过去五周的交易区间内。Stamenovic表示：“与5月份的价格走势不同，这次价格冲击主要集中在近端，而远端仍然较为平缓。”
The Depository Trust & Clearing Corporation的数据显示，周二港元兑美元option交易量超过100亿美元，仅次于欧元兑美元，成为全球交易量第二大的货币对。研究人员表示，由于近期的价格走势和香港金融管理局的干预，对冲基金积累的420亿美元的美元兑港元long仓位中，约有30%已被解除。
分析大模型：gemma2
得分：10
原因：
文章报道香港金融市场出现波动，但同时也指出这种波动可能是暂时的，暗示香港金融体系具有一定的稳定性和自我调节能力，对中国有轻微正面影响。
原文地址：Option Traders Signal Hong Kong Dollar’s Volatility Is Temporary
新闻日期：2025-08-20
