英伟达的第二季度财报会议透露了以下关键信息：
销售预测与预期相符，但未达到一些分析师设定的较高目标。首席执行官黄仁勋表示，“未来的机遇仍然巨大。”公司已将中国数据中心的收入从其展望中移除。然而，英伟达表示，如果能够应对地缘政治问题，本季度向中国销售H20芯片的收入可能高达50亿美元。此外，公司预计今年与主权AI相关的收入可能达到200亿美元。
在电话会议结束时，英伟达股价下跌超过2.5%，交易价格约为176美元。如果跌势持续到明天开盘，股价将跌至一周前的水平。
黄仁勋在总结时强调，“未来的机遇是巨大的，一场新的工业革命已经开始，人工智能竞赛正在进行！”他还表示，即将推出的Rubin一代系统供应链将更加稳健。
英伟达对客户的业务情况有高度的了解。许多人工智能原生公司正在盈利，并且不断有新的参与者涌现。总之，英伟达认为人工智能的需求巨大，“市场上的产品几乎都已售罄”。无论是英伟达的旧一代芯片，还是AI公司租赁GPU容量，都呈现供不应求的局面。CoreWeave的首席执行官也表达了类似的观点，即使是老旧的芯片，仍然有其用武之地并被抢购一空。
关于人工智能工厂业务50%的年增长率，黄仁勋重点介绍了成本降低以及芯片代际之间生成token所用能源的回报。下一代芯片在相同能源消耗下，性能将大大提高，这将有助于云计算公司获得更好的利润。每一代芯片都比上一代更好，因此公司致力于每年发布新芯片。
黄仁勋强调了客户从新设计中获得的收入回报，而较少关注技术细节。有分析师询问了Rubin的技术规格与之前几代产品的比较，Bernstein的Stacy Rasgon要求提供更详细的产品销售额构成以及本季度增长的驱动因素。Kress简单地表示，Blackwell占据了本季度的大部分销售额，并将成为未来增长的主要动力。
分析大模型：gemma2
得分：40
原因：
文章虽然提到了英伟达在中国市场面临的挑战（地缘政治因素，以及因此移除中国数据中心收入展望），但整体基调是积极的，强调了中国市场蕴藏的巨大机遇（500亿美元），以及英伟达希望继续服务中国市场的意愿。黄仁勋的乐观言论和对中国市场潜力的肯定，构成了正面情绪的主要来源。
原文地址：Nvidia’s Huang Sees China as a $50 Billion Opportunity
新闻日期：2025-08-27
