汇丰银行拟以140亿美元的价格收购其在香港的子公司恒生银行的剩余股份，此举被视为对香港金融中心地位的重大押注。然而，这一消息导致这家英国银行的股价大幅下跌。
总部位于伦敦的汇丰银行目前持有恒生银行约63%的股份，计划斥资约140亿美元收购剩余股份。此次收购的报价为每股155港元，对恒生银行的估值为370亿美元，较周三的收盘价溢价30%。
为了维持其资本充足率，汇丰银行表示将在未来三个季度暂停股票回购。首席执行官表示，此次收购“比股票回购更能为股东创造价值”。然而，投资者担心汇丰银行可能为收购付出过高的代价，导致其股价在伦敦早盘交易中一度下跌7%，创下六个月以来的最大单日跌幅，此前在香港股市已下跌6.1%。恒生银行的股价则飙升26%至每股149.40港元。
此次收购正值香港股市迎来新一轮的上市和交易热潮，其中大部分由中国大陆的公司推动。与此同时，香港的银行业正面临自1990年代末亚洲金融危机以来最严重的房地产下滑带来的压力。业内甚至有讨论成立一家“坏账银行”来接管不良贷款，惠誉评级估计这些贷款约为250亿美元。
汇丰银行一直在推动恒生银行剥离其大量不良商业房地产债务。截至2025年6月，其对该行业的不良贷款已增至250亿港元，较上年同期增长85%。
首席执行官表示，该交易与不良债务状况“无关”，而“非常”是一项增长投资。的首席投资官表示，汇丰银行可能为收购恒生银行的剩余股份花费了过多的资金。梁先生表示：“汇丰银行的市净率低于恒生银行，因此在我看来，以30%的溢价收购，汇丰银行付出的代价太高了。”彭博社汇编的数据显示，汇丰银行的市净率约为1.34，而恒生银行的市净率为1.78。
汇丰银行已对其进行了至少十年来的最大规模的改革，将其重组为四个新的部门，并退出了其前任曾认为对该银行未来至关重要的一些业务。汇丰银行近年来也转向亚洲，关闭并出售了在欧洲和北美的业务。
根据一份交易所文件，汇丰银行在与恒生银行的讨论中三次提高了报价。和担任汇丰银行的顾问，而担任恒生银行的顾问。
首席执行官表示，此次交易将使恒生银行能够向其客户提供更广泛的产品，并使他们更好地进入汇丰银行的国际网络。当被问及潜在的裁员时，他在一次电话会议上告诉记者，该计划是“继续投资于香港的人才”，并且随着时间的推移，可能会出现“自然减员”以及员工的重新部署。恒生银行成立于1933年，将继续以自己的许可证、治理和品牌运营。
汇丰银行最近还调整了恒生银行的领导层，任命其香港区主管为首席执行官。她取代了被任命为汇丰亚洲区香港副董事长的。香港金融管理局在一份声明中表示，已就监管批准事宜与汇丰银行和恒生银行进行了沟通，并指出汇丰银行计划在香港进行大量投资，两家银行将继续独立运营。Morningstar的分析师表示：“母公司-子公司双重上市在治理方面 inherently 存在问题，从这个意义上说，这是一个积极且早就应该采取的举措。”他表示，鉴于房地产风险的“悬而未决”，汇丰银行提供的溢价对少数股东来说，比他们在短期内获得的交易更好。
分析大模型：gemma2
得分：10
原因：
报道中提及香港股市迎来新一轮的上市和交易热潮，以及汇丰银行计划在香港进行大量投资，表明对香港金融市场有一定信心。
原文地址：HSBC to Buy Out Hang Seng Unit for $14 Billion in Hong Kong Bet
新闻日期：2025-10-09
